硅片巨子降价 激活下流装机需求
头部企业降价行为或为去库存
光伏硅片产能近年继续高速扩张， 11月30日，隆基股份官网发布单晶硅片的官方报价，各尺度硅片全线下降0.41元/片~0.67元/片，降幅在7.2%~9.8%。这是自2020年5月以来，隆基股份官方硅片报价初次呈现下调。
跟从隆基股份“降价”，12月2日，中环股份宣告下调硅片价格，对标此前11月的硅片价格，G1硅片下降0.52元/片，报价5.15元/片，降幅9.1%;M6硅片下降0.72元/片，报价5.05元/片，降幅12.48%。新增M10硅片报价，6.21元/片，新增超大硅片218.2mm，报价9.22元/片。
其实，硅片的价格早已开端下降。11月24日，PVInfoLink发布数据显现，硅片环节，国内182mm硅片价格降幅高达6.8%，最低报价为6.25元/片，相应的海外降幅为5.9%。
隆基股份、中环股份宣告硅片降价是否意味着职业已开展至不得不面临硅片产能过剩的局势?工业链环节的企业又将迎来什么影响?
“一年半了总算降价了，关于光伏职业全体来说，硅片降价是功德，有利于职业健康可继续开展，隆基股份首先降价能够争取到更多的市场份额，尽管赢利率会遭到一些影响，但能够寻求规划效益，总比硬抗着高价要好许多。”北京特亿阳光新能源总裁祁海坤表明。光伏组件产品很或许会从现在的2元/瓦，回到1.8元/瓦乃至是1.5元/瓦也是有或许的，这样会大大刺激光伏电站项目的装机需求，因为电站出资到达内部收益率在6%乃至8%以上时，电站出资行为会被大范围的激起。
中泰证券苏晨团队以为，硅片价格下降估计受硅片企业库存累积的压力和影响，也包括对薄片化的表现(薄片化下降本钱);硅料作为工业链最短板供应，价格动摇并非供应扰动导致，而是潜在需求超预期导致，现在硅料价格高位持稳、硅片成交价下降，工业链博弈或将完毕。
祁海坤接着表明，光伏职业的其他环节，如硅料、电池片和组件很快也会呈现产品连续降价的动作，这有利于各大光伏企业把同比增加那么多的库存产品消化掉，进步库存周转率，短期赢利的确或许会遭到一些影响，长时间来看现在的降价趋势更为合理。
下流需求有望得以提振
跟着硅片价格下降，下流需求有望得以提振。国金证券剖析称，考虑到本次调价后，在当时高位的硅料价格下，硅片边沿产能或已挨近盈亏平衡点。依照本次隆基硅片调价起伏，对应组件端本钱下降7至8分/W，估计将有很多项目进入“可装机”本钱区间，有用激起年末抢装需求。硅片降价有或许反向传导使得硅料降价，然后组件降价，然后延伸到逆变器等环节，与此同时，或许促进装机量上升，以量补价，然后利好整个光伏职业。
东莞证券指出，今年以来，因为原资料大幅上涨，国内下流装机需求遭到必定影响，跟着新增硅料供应量将在今年年末开端逐渐开释，光伏工业链价格在下一年有望迎来显着的拐点，下流装机需求将逐渐康复。
后市剖析：光伏板块各环节走势或将分解
光伏工业分为硅料、硅片、电池、组件、使用产品五大环节。其间，硅料处于光伏工业链最上游，是硅片的原资料。硅片是电池的资料，电池是组件的要害组成部分。
受制于供需联系影响，上游原资料企业在工业链中一向具有无足轻重的位置。此前硅料的提价，直接腐蚀中下流电池和组件的毛利。依据计算，国内多晶硅料均价从年头的8万元/吨左右涨至现在27万元/吨左右，涨幅超越220%。上游的提价令中下流公司成绩承压，如爱旭股份三季报亏本4582万元，东方日升前三季度成绩下滑逾四成。
面临硅片降价，横店东磁方面在互动渠道表明，“价格传导具有必定的滞后性。一般情况下，上游资料的价格下降会使得公司本钱端压力得到必定缓解，有利于改进公司光伏工业的盈余才能。”
展望后市，业内人士指出，在细分职业方面，可要点重视光伏工业链中笔直一体化的组件企业，以及确定性获益于下一年装机量提高、不会受硅料价格动摇而影响盈余才能的辅材环节，如光伏胶膜、逆变器、盯梢支架等。
