双碳目标下掘金新能源电池万亿赛道

“碳中和”现已成为近年来全球规划的热点话题。包含我国、美国、欧洲在内的首要经济体都现已拟定了相应方针，应对全球气候变暖问题。在此布景下，交通运输、电力部门的节能减排成为未来三十年的重要任务；而轿车的电动化和新能源发电是完成“碳中和”首要手法，这也为新能源电池商场带来万亿元等级的生长空间，成为出资范畴重视的焦点。

新能源电池运用规划广添加空间大

新能源电池首要指以锂元素为正极资料的蓄电池，它具有安全性好、能量密度高、对环境危害小等特色，首要运用于新能源车与电力储能范畴。其间，新能源车动力电池是未来几年的首要增量来历，电力储能范畴的运用相同添加敏捷。此外，锂电池对传统铅酸电池的代替也是驱动其商场规划添加的重要因素。

动力电池是新能源车中本钱占比最高的部件，挨近40%，新能源车销量添加必然带动电池装机量的大幅添加。2020年以来，包含多国政府、整车厂在内，出台了一系列方针推进轿车工业电动化。在此布景下，全球动力电池装机量估计在2025年将到达940GWH，年复合增速超越45%。

此外，锂电池还广泛运用于储能范畴，用于确保供电的安稳与牢靠。依据IHS计算及猜测，2019年至2023年，全球电力系统电化学储能新增装机规划年复合添加率将高达53%。以5G基站建造为例，每个5G基站需装备14.8KWH备用电池，依据我国5G基站建造速度测算，2021年与2022年我国通讯储能锂电池出货量将为13.6GWH和21.2GWH，别离同比添加38.8%和55.9%。

锂电池对铅酸电池的代替也将带来巨大的商场规划增量。我国具有全球最大的两轮电动车商场，到2019年，我国电动自行车保有量到达3亿辆，这些电动自行车首要运用的是铅蓄电池。2019年新版《电动自行车安全技能规范》大幅提高了电动自行车最低时速、整车质量、电机功率及蓄电池电压等方面的要求，倒逼制造商选用能量密度更高、体积更小的锂电池。依据高工工业锂电研讨所数据，首要用于电动自行车的小动力锂电池出货量在2019年已超14GWh，接连两年以超50%的增速添加，但浸透率仅为13.2%。高工锂电估计，到2022年国内小动力锂电池的商场浸透率将到达80%，这也将大幅推进以锂电为代表的新能源电池需求的添加。

经过指数出资掌握工业出资时机

新能源电池职业具有资金壁垒高、技能迭代快的特色，工业呈典型的倒金字塔竞赛格式，导致其龙头优势显着，职业集中度高。2020年我国动力电池职业CR3为74%，全球动力电池企业CR3为66%。而我国新能源电池工业得益于国内供应链完好，具有较强的竞赛优势。依据真锂研讨数据，我国动力电池价格从2009年的8000元/KWH降至2019年的1084元/KWH。在全球前十大动力电池供货商中，我国企业数量占一半，市占率到达37.28%。

我国新能源电池工业龙头效应强、供应链完好的特色使得经过指数出资更有优势。以国证新能源车电池指数为例，2003年头至2021年4月底，其累计收益率高达1166%，年化收益率达15%，在同期相对于宽基指数、其他科技类指数、同类新能源车指数都有更高的超量收益。

从出资视点来看，高生长、高景气、高商场容量的赛道更适合作为长时间出资的挑选。新能源电池需求年复合增速高达40%以上，生长性杰出，且全球需求增量较确认，这带来巨大的商场容量与收益添加空间。一起，新能源电池工业竞赛格式杰出，龙头效应较杰出。此外，作为生长性职业，新能源电池具有高波动性的特色，因而出资者在出资过程中也需求树立杰出的心思预期，以更久远的眼光判别职业的出资价值，做时刻的朋友。当商场遭受回调或震动时，也能够经过定投或分批出资的方法降低本钱，以期取得更高的长时间出资收益。