机器人相关规划出炉，组织更重视哪些个股？

12月28日，工业和信息化部等十五部分联合印发了《「十四五」机器人(11.580,-0.30,-2.53%)工业开展规划》，提出到2025年我国成为全球机器人技能立异策源地、高端制作集聚地和集成使用新高地，别的，「十四五」期间机器人工业经营收入年均增速超越20%，制作业机器人密度完结翻番。构成一批具有世界竞赛力的领军企业及一大批立异才能强、成长性好的专精特新「小伟人」企业，建成3-5个有世界影响力的工业集群。

受机器人职业规划出炉提振，机器人概念12月28日盘中强势拉升，到当日收盘，机器人大涨13.62%，华中数控(29.800,-0.40,-1.32%)涨约11%，金银河(87.800,-4.45,-4.82%)涨近9%，新时达(8.450,-0.06,-0.71%)涨约8%，盾安环境(14.100,-0.66,-4.47%)、埃斯顿(26.030,0.27,1.05%)涨幅超7%，拓斯达(16.190,-0.03,-0.18%)、三丰智能(4.440,0.00,0.00%)、海伦哲(3.760,0.00,0.00%)、英威腾(7.690,-0.05,-0.65%)等涨幅超5%。不过第二日（12月29日）个股行情有所分解。

此外，同日（12月28日）工信部等八部分联合印发《「十四五」智能制作开展规划》，规划提出，到2025年的详细方针为：一是转型晋级成效显着，70%的规划以上制作业企业根本完结数字化网络化，建成500个以上引领职业开展的智能制作演示工厂。二是供应才能显着增强，智能制作配备和工业软件商场满意率别离超越70%和50%，培养150家以上专业水平高、服务才能强的体系解决方案供货商。三是根底支撑愈加坚实，完结200项以上国家、职业规范的制修订，建成120个以上具有职业和区域影响力的工业互联网渠道。

这两个规划触及到的概念，笔者以为智能制作、工业互联网是更广域的，而机器人工业规划的落地是对细分职业的方针要求。全体来说，这里边触及的抢手概念：专精特新「小伟人」。

因为机器人规划是对细分职业的要求，本文要点写机器人职业范畴：职业现状怎么？规划方针要点开展什么？详细出资标的上，组织怎么看？

职业现状与规划方针

机器人依据用处分类能够划分为三大范畴：工业机器人、服务机器人和特种机器人。这次的规划要点是开展制作业、高端制作范畴，工业机器人和规划提出的方针较为符合。

工业机器人是广泛用于工业范畴的多关节机械手或多自由度的机器设备，具有必定的主动性，可依托本身的动力动力和控制才能完结各种工业加工制作功用。依据华泰研报，现在全球十大新兴工业中，按成熟度由高到低排名，机器人职业排名第三，职业已然进入加快期，归于抢手赛道。

我国是工业机器人使用榜首大国，近年来，我国工业机器人职业迅猛开展，产值持续添加。数据显现，2020年全国工业机器人产值为23.71万套，同比添加19.1%。2021年1-7月全国工业机器人产值为20.51万套，同比添加64.6%。

据证券时报网计算，2019年我国工业机器人商场规划到达57.3亿美元，未来，我国工业机器人销售额也将呈添加趋势。中商工业研究院猜测，2021年我国工业机器人销售额将达66.3亿元。

据工信部介绍，我国现已接连八年成为全球最大的工业机器人消费国，2020年制作业机器人密度到达246台/万人，是全球平均水平的近2倍。

除了快速开展的商场规划外，在方针层面，机器人范畴在近年来一向遭到管理层要点重视。本次规划，提出了更为详细的要求：

包含面向轿车、航空航天、轨道交通等范畴的高精度、高可靠性的焊接机器人；面向半导体职业的主动转移、智能移动与存储等真空(洁净)机器人；面向3C、轿车零部件等范畴的大负载、轻型、柔性、双臂、移动等协作机器人等。

规划还提出了4个举动：

机器人中心技能攻关举动、机器人要害根底提高举动、机器人立异产品开展举动、「机器人+」使用举动。

其间「机器人+」使用举动旨在拓宽使用深度广度，规划要点提出，在已构成较大规划使用的范畴，如轿车、电子、机械等范畴着力开发和推行机器人新产品，开辟高端使用商场。

从现在机器人职业下流的实践使用开展状况来看，工业机器人现已从最早完结批量使用的轿车工业向一般工业场景浸透，我国非轿车工业机器人销量占比从2010年的50%提高至2020年的71%，电子、金属制品、锂电、食品饮料等职业销量占比别离为32%，13%、7%、6%，我国宽广的一般工业商场为内资工业机器人品牌的开展供给了杰出机会。

空间巨大

工业机器人工业链上游为中心零部件，该环节技能壁垒与价值量最高，中游为机器人本体制作，技能壁垒相对较低，且竞赛剧烈，下流体系集成范畴国产化程度高。工业链状况及代表公司如下图。

本次规划说到，未来5年甚至更长一段时间，是我国机器人工业自立自强、换代跨过的战略机会期。虽然我国厂商与外企在技能和闻名度上存在距离，但有不少组织分析师看好本乡厂商的添加潜力。

例如申港证券指出，在未来跟着社会人口结构老龄化的进一步加深及用工本钱的添加，我国作为全球榜首大工业机器人消费商场，机器人工业链开展的盈利将逐渐开释。技能抢先的国内机器人工业链公司，将凭借国内商场的高速添加和国产化代替的机会，从好赛道中获益。

国海证券(4.070,0.00,0.00%)指出，新冠疫情之后，机器重要性得到凸显，现在工业机器人在一般制作业的浸透速度得以加快。其间中心零部件国产化本钱和价格在曩昔五年大幅下降，出资报答期更具吸引力。PLC、伺服、变频器、机器视觉、减速机等国产中心部件通过技能和客户集体的堆集，部分企业已具有在中高端产品完结进口代替的才能。

而现在商场数据也证明了上述组织的观念。

从竞赛格式来看，疫情显着加快国产代替。本年前10个月，工业机器人累计产值为29.8万台，同比添加62.5%。依据MIRDATA计算，国产工业机器人品牌在国内的出货量市占率从2020年的29%提高至2021年前三季度的31%。

2021年前三季度首要机器人企业国内出货量排名中，汇川技能(68.920,-0.43,-0.62%)和埃斯顿别离位列第七和第八，其间汇川技能出货量市占率从2020年的2.3%提高至4.6%；埃斯顿出货量市占率从2020年的3.3%提高至3.8%。

从最新的月度数据来看，据东吴证券(8.580,0.03,0.35%)12月24日研报，国内11月工业机器人产值31915套，同比+27.9%，环比+12.1%，首要原因系：1）制作业景气上升的拉动效果；2）出口景气+缺芯缓解下，轿车与3C两大首要下流短期复苏动能微弱。本年1-11月工业机器人累计产值33.0万套，同比+49.0%，职业全体较2020年添加显着。

按申万2021版职业分类规范，A股机器人职业有17只个股（见下表，数据来历Choice）。

笔者选取了市盈率（PE，TTM）以及组织视点的一些目标。从研报数量与对未来成绩猜测状况来看，归纳考虑，埃斯顿与绿的谐波(183.360,0.56,0.31%)更受组织重视。

若从未来两年组织猜测的净利润复合添加率看，在组织已给出的个股成绩猜测中，大部分机器人职业个股都能到达30%以上的净利润2年复合添加率，仅有信捷电气(47.740,0.00,0.00%)、拓斯达与博实股份(13.080,0.03,0.23%)达不到30%的高添加规范。