智能化浪潮奔涌 多条主线迎革新机会

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近年来我国智能化电网出资额及占比（亿元，%）数据来历：国家电网、我国银河证券研讨院

2021年是“十四五”局面之年，一系列安身当时、着眼未来的方针规划相继出台。这一年，云核算、大数据、人工智能等数字技能的立异与使用加快落地，各职业数字化革新加快推动，智能化浪潮奔涌。二级商场上，相关范畴多只个股体现抢眼，资金活泼入局。不少专家和组织人士表明，“科技强国”大布景下，智能化将是2022年甚至未来五至十年A股出资的中心主线，智能轿车、动力互联网、工业互联网、云核算等多条主线将在这股革新大潮中迎来机会。

央当地针继续加码数字化智能化

跟着新一代信息技能日趋老练，智能化浪潮正加快席卷而来。中心经济工作会议提出，要提高制作业中心竞赛力，发动一批工业根底再造工程项目，激起出现一大批“专精特新”企业。加快构成表里联通、安全高效的物流网络。加快数字化改造，促进传统工业晋级。“中心经济工作会议再次着重传统职业的数字化改造，有望加快企业向数字化、智能化转型。”万联证券分析师夏清莹表明。

记者整理发现，数字化、智能化已成本年中心和当当地针的一大要害词。

本年3月发布的“十四五”规划大纲提出，打造数字经济新优势。聚集高端芯片、操作体系、人工智能要害算法、传感器等要害范畴。构建依据5G的使用场景和工业生态，在智能交通、才智物流、才智动力、才智医疗等要点范畴展开试点演示。

4月14日，工信部就“十四五”智能制作展开规划向社会揭露征求意见。征求意见稿提出，到2025年，规划以上制作业企业根本遍及数字化，要点职业骨干企业开始完成智能转型；到2035年，规划以上制作业企业全面遍及数字化，骨干企业根本完成智能转型。

11月30日，工信部印发《“十四五”软件和信息技能服务业展开规划》《“十四五”信息化和工业化深度交融展开规划》，提出培养工业级智能硬件、智能机器人、智能网联轿车、智能船只、无人机、智能可穿戴设备、智能家居等新式智能产品。展开依据智能产品的场景化使用，加快智能产品在多个要点职业范畴使用推行。当月，工信部等四部分还联合印发《关于展开2021年度智能制作试点演示举动的告诉》。

当地层面，《北京市“十四五”时期高精尖工业展开规划》近来发布，提出推动工业“换核、强芯、赋智、交融”；《江西省“十四五”智能制作展开规划》提出将在多个范畴推动设备联网和出产环节数字化衔接，提高企业的智能化水平。

“假如用‘数字化改造和数字经济’对过去十年做总结的话，那么未来十年，我国将迎来智能化的浪潮。”华兴本钱集团开创人、首席执行官包凡在本年国际互联网大会乌镇峰会上说。他表明，新技能周期下，芯片、硬件、算力、体系、软件等多层次的全链路科技不断展开立异，智能经济的年代即将来临。未来十年，我国经济展开最大的结构性机会是智能技能在国民经济里边的广泛使用，以人工智能、大数据、5G等为代表的新技能的展开，将为经济增加赋能。相关立异将会体现在五大范畴，即智能消费、智能工业、智能健康、企业服务SaaS（软件即服务）和智能技能。

“作为宏观经济层面构建高质量展开新引擎和企业层面刻画长时间竞赛力的要害抓手，智能化必将是未来几年继续的出资主线和长时间注重范畴。”罗兰贝格合伙人吴钊对《经济参考报》记者表明，智能化包含规划宽广，它不只包含了“智能轿车”“智能家居”等产品层面的立异，也包含“智能制作”“智能供应链”等传统工业链形式在新技能和新数据赋能下的晋级，一起也触及企业的数字化渠道和智能化转型概念。

川财证券制作职业首席分析师孙灿也表明，制作业产品的智能化是我国数字经济展开大战略下制作业晋级的必定方向，“信任智能化是2022年甚至未来五年A股出资的中心主线” 。

相关范畴景气量不断攀升

从本年A股上市公司的体现来看，智能化相关范畴可圈可点。

成绩方面，Wind数据显现，到12月24日记者发稿时，2021年度成绩预喜的84家公司中，电子、软件、机械设备制作、轿车制作等智能化相关职业公司占比超四成，其间，歌尔股份估计2021年全年净利润为42.44亿元至45.28亿元，盈余才能居前。估计成绩翻番的公司中，半导体企业东芯股份以1051.89%至1128.68%的增幅居首，软件服务商嘉和美康估计年度净利润增幅为233.88%至327.92%，微型逆变器龙头禾迈股份估计净利润增幅为73%至102%。

二级商场体现方面，动力互联网、智能轿车、智能制作、智能穿戴、才智农业指数年内累计涨幅分别为79.18%、36.28%、19.10%、20.63%、35.46%，远远跑赢上证指数（4.17%）和深证成指（1.66%）。本年比较抢手的芯片、鸿蒙概念、数字人民币、元世界等概念，均与智能化相关严密。

记者整理发现，在年内305只股价翻倍的个股中（除掉本年上市新股），智能化相关职业翻倍股扎堆，高端制作、人工智能、工业互联网、智能轿车、物联网、芯片制作、智能电网等智能化相关范畴的翻倍股占比超四成。其间，半导体龙头企业国科微年内累计涨幅超300%，车企小康股份、高端配备企业双环传动、智能电网概念股四方股份累计涨幅均超越250%。

本钱也加快涌入智能化相关赛道。吴钊表明，国内智能化工业本年投融资体现都比较活泼。以机器人赛道为例，本年融资案例数和融资金额都快速回暖，覆盖了工业机器人、AMR/AGV（自主移动机器人/主动扶引运输车）、商业服务机器人等不同细分范畴。智能轿车赛道，高阶主动驾驶的中心零部件范畴如车载高算力芯片和激光雷达，软件及算法技能企业，Robotaxi方案商等不同范畴都受到本钱喜爱。他以为，环绕智能化工业的投融资热度预期将会连续。

企查查数据显现，2021年，智能轿车相关企业注册量同比增加44.1%，智能轿车相关的融资事情同比增加93.3%；智能制作相关企业注册量同比增加71.8%，融资事情同比增加8.2%；人工智能相关企业注册量同比增加90.9%，融资事情同比增加35.0%。

智能化相关范畴景气量不断攀升，带动用工人数增加。脉脉最新发布的陈述显现，以职位供给量的环比增加率核算，2021年，新动力发电、新动力轿车、智能制作职业增速最快，增速分别为451%、365%和352%，新金融科技、人工智能和电子的增速则分别为190%、186%和181%。

革新大潮中多主线具有迸发潜力

不少组织和专家以为，智能轿车、动力互联网、工业互联网、云核算等多条主线将在智能化革新大潮中迎来机会。

西南证券指出，估计2022年将会有更多方针落地，促进数字经济与实体经济交融加深，智能化将是核算机职业一大出资主线。“以智能轿车和才智动力为代表，两者均归于近年来生长起来的新式赛道，我国与海外的技能并无显着距离，是完成弯道超车的重要推力，因为效果易感知，景气量边沿提高最为显着，具有高迸发潜力。”西南证券核算机研讨团队表明。孙灿也表明，2022年智能化出资主线可要点注重工业互联网、智能电网、车联网和物联网等。

智能轿车的高景气量本年已被验证，软件界说轿车也成为职业一致。吴钊以为，智能化会是轿车工业鄙人一个十年的竞赛要点，估计2022年跟着智能电动车浸透率不断提高，结合顾客智能化体会后的口碑传达，智能电动车将迎来新一轮迸发。东北证券表明，2030年我国智能网联轿车商场空间将超一万亿元，估计年复合增加率达26.22%。

详细赛道方面，西南证券表明，2022年，智能座舱的商业化将首先落地，依据研讨组织IHS的数据，估计2025年我国智能座舱商场规划超越1000亿元，展开远快于海外。主动驾驶也将迅速展开，多款搭载L3+功用的车型将于2022年逐渐落地，职业迎来新一轮迸发周期。东北证券则以为，智能网联轿车范畴，大算力芯片与激光雷达将成为潮流，主张注重车内软硬件架构晋级的商场机会。

在“双碳”方针及新动力工业蓬勃展开的布景下，动力互联网体系迎来严重展开机会。国家电网公司发布的国家智能化规划总陈述显现，电网三个阶段的方案总出资规划分别为5510亿元（2009年至2010年）、15000亿元（2011年至2015年）和14000亿元（2016年至2020年），其间，智能化出资占比分别为6.19%、11.67%和12.5%，出现不断上升趋势。南方电网公司日前印发的《南方电网“十四五”电网展开规划》也提出，“十四五”期间，南方电网将在电网建造上规划出资约6700亿元，以加快数字电网建造和现代化电网进程。

银河证券指出，动力互联网体系将带来巨大的增量环节和增量空间，包含动力体系分布式结构中储能（储能体系）、微网和虚拟电厂三个要害环节的建造需求，数字电网建造中物联网智能传感、渠道和终端使用的增加以及才智电力运维与监测的需求增加，动力管理服务、城市充电站、才智园区等运营服务的展开。东吴证券以为，“双碳”布景下，动力职业信息化转型将成为我国“十四五”时期要点建造内容，动力信息化赛道相关公司有望取得更大生长空间。

工业互联网方面，万联证券以为，跟着我国经济数字化转型继续深化，各职业工业化、信息化交融展开趋势越来越显着，信息技能赋能制作业完成智能制作将是未来几年的长时间使命。在方针推动下，工业互联网根底设施有望加快完善，为职业使用规划化落地树立根底。西南证券以为，方针推动叠加内生需求，估计下一年工业软件浸透率将继续提高。

云核算方面，依据艾瑞咨询估计，2022年国内云核算规划仍坚持45%的高增速。西南证券表明，云核算是未来十年长周期生长的主线，尤其是国内云核算职业展开迅猛，估计未来三年增速到达32.6%，远超全球16.9%的增速。相较传统的一次性付费，SaaS无疑是更好的商业形式，也是未来长周期的生长主线。

与此一起，专家提示出资者，关于智能化的相关出资要理性。申万宏源首席商场专家桂浩明表明，关于出资者来说，需求注重智能化，但不要顺从。经济学者、允泰本钱开创合伙人付立春表明，信息化革新进一步晋级便是智能化革新，这是一个大趋势，其远景十分宽广，不管从工业的视点仍是从出资的视点都是具有潜力的，但也要防范一些企业打着智能化的噱头去炒作概念。（记者 李静）