特斯拉自产4680电池加快放量，高镍正极供货商搭上快车

日前，特斯拉发布了2022年第一季度财报。公司完成营收187.56亿美元，同比增加81%;完成归母净利润33.18亿美元，同比增加658%。特斯拉成绩体现超出商场预期，轿车出售毛利率更是跃升至创纪录的32.9%;而传统轿车巨子群众、戴姆勒、福特等毛利率终年徜徉在15-20%。

特斯拉官方数据显现，本年一季度交给新车31万辆，与去年同期的18.49万辆比较增加68%。其间Model 3和Model Y车型占交给量的95%。特斯拉CEO马斯克在财报电话会议上表明，2022年特斯拉有决心在2021年基础上完成至少50%的增加，“应该能够出产150万辆轿车。”

在财报会议上，马斯克还说到备受业界重视的4680电池。他称，特斯拉交给了第一批搭载自产4680电池的电动车，这是重要的路程碑。本年晚些时候，估计其得州工厂将能够一起出产4680结构电池包、2170非结构电池包的ModelY。一起，其柏林工厂也将完成2170和4680共线出产。

马斯克兴奋地表明，特斯拉得州工厂未来将会成为世界上最大的电池工厂，估计到2022年年末，公司4680电池产能就将到达每年100GWh，可满意130万辆电动轿车运用。

4680电池加速放量

据光大证券猜想，跟着特斯拉在全球销量的增加，以及4680电池在三元电池车型中浸透率的进步，估计2025年特斯拉搭载4680电池的车型销量将超160万辆，在特斯拉总销量中浸透率近50%，装机量估计达123GWh。

在技能道路上，现在特斯拉的4680电池采用了高镍正极+硅碳负极资料，以及无极耳技能，能量密度高达300Wh/kg，电池容量较现在计划进步5倍、输出功率进步6倍，搭载该电池的电动轿车续航路程可进步16%，电池每千瓦时的成本可下降14%。

业界人士指出，“高镍三元和大圆柱技能的打破及运用，对终端驾乘体会的晋级具有重要意义。高镍三元是中高端电动车完成长距离续航下油电平价的重要技能道路。”

据Adamas Intelligence计算，2021年全球乘用车动力电池装机量达286.2GWh，其间高镍电池(NCM6系以上、NCA、NCMA)装机量为154.55GWh，占比已达54%。未来跟着4680电池的起量，高镍在全球三元资料装机中的占比有望加速进步。

4680电池现已成为当下的抢手。除了特斯拉外，包含宁德年代、LG新动力、松下、亿纬锂能、比克电池、国轩高科、蜂巢动力、力神、三星SDI等电池企业也都在活跃布局4680电池。而在整车厂运用端，4680电池也有望从特斯拉逐渐浸透至宝马、戴姆勒等高端电动车厂商。

打入特斯拉供给链

不难想象，未来跟着4680电池装机量和浸透率的不断攀升，将对相关上游资料带来巨大需求，而特斯拉自产电池供货商将直接从中获益。

中金公司研报指出，4680圆柱电池经过结构立异与资料系统改善，进步电池安全性与能量密度，该电池快速放量还将带动新型资料需求高增加，估计至2025年，高镍正极/硅碳负极、LiFSI、补锂剂、导电剂和PVDF需求量将别离达39.1万吨、16.3万吨、2.0万吨、1.2万吨、1.9万吨和3.1万吨。

能够看出，这其间需求量最大的是高镍资料。

“大圆柱不易热失控，和高镍三元热安稳性差互补。”天风证券指出，大圆柱电池优势是应对热失控能力强，下风是成组功率低，和高镍三元结合正好取长补短，高镍三元的优势是能量密度高;下风是热安稳性差，4680调配高镍三元可充分发挥二者能量密度高和安全性好的优势。

近来，当升科技在成绩阐明会上表明，公司的高镍与超高镍三元资料已批量导入多家世界高端电池企业，系列化高镍和超高镍产品会跟着国内外客户4680大圆柱电池的运用继续放量。而当升杰出优势在于海外商场，外销占比超越70%。有业界人士猜想，当升科技现已首先进入特斯拉供给链。

有商场传言称，当升科技是特斯拉自产电池最为重要的正极资料供货商，其高镍资料现已供货特斯拉用于4680电池的出产制作，已完成大批量安稳供给。

业界周知，高镍和硅碳负极是黄金搭档，高镍和硅碳合作运用将助力4680圆柱电芯能量密度进一步进步。现在，贝特瑞、杉杉股份、石大胜华、江西紫宸、深圳斯诺、中科电气、江西正拓、硅宝科技、创亚动力、大连丽昌等都在活跃推动硅碳负极的产业化。

值得注意的是，不少组织指出，4680电池还有望翻开结构件增加新空间。科达利近来泄漏，公司现在具有大圆柱4680电池结构件的出产能力，公司将依据客户的实践需求为客户供给相应的配套。据悉，科达利很早就与特斯拉建立了长时间安稳的战略合作关系，现在科达利在欧洲的精细结构件出产基地正在加速建设中。

进入特斯拉4680自产电池供给链，那么将意味着搭上了迅雷不及掩耳的快车，企业成绩的增加空间进一步翻开。