IIGF观念|新能源轿车双积分方针整理和开展展望
在本年的政府工作陈述中，新动力轿车被再次提及。政府工作陈述提出，继续支撑新动力轿车消费，这向商场释放了坚持方针接连安稳性的活跃信号。回忆我国新动力轿车的开展进程，购车补助、置办税减免、路权优先等方针在新动力轿车起步阶段起到了培养商场、促进工业开展的活跃效果。但是，跟着工业技能的不断开展和轿车销量的敏捷添加，财务补助方针的退出势在必行。学习美国加州NEV积分方针经历，树立我国的新动力轿车积分买卖体系，能够运用商场手法树立高效安稳的新动力轿车长效开展促进机制。有鉴于此，本文对我国轿车双积分方针的拟定进程、施行内容和履行现状进行收拾，并对其发生的影响和未来的开展作出展望，最终提出相应的方针主张。
一、历史布景：新动力轿车补助逐步退坡，轿车油耗水平亟待下降
跟着新动力轿车产销的高速添加，财务补助对中央财务构成的担负越来越重，地方政府配套补助也难以为继，新动力轿车补助逐步退坡。经大略测算，截止2021年末中央财务对新动力乘用车的补助金额超越1000亿元。跟着销量的不断攀升，这一数字还将继续添加,对中央财务构成巨大压力。2015年4月，财务部、发改委、科技部、工信部一起印发的《关于2016-2020年新动力轿车推行运用财务支撑方针的告诉》，清晰新动力补助要在归纳考虑出产成本、规划效应、技能前进等要素的状况下逐步退坡。2016年12月，发改委等四部分一起发布了《关于调整新动力轿车推行运用财务补助方针的告诉》，在坚持2016-2020年补助方针全体安稳的前提下调整新动力轿车补助规范。
图1：2013-2022不同续航路程新动力乘用车补助规范及方针依据
数据来历：财务部信息公示 中央财经大学绿色金融国际研讨院收拾
注：布景色彩用于标识该阶段补助规范所依据的国家方针
资源禀赋束缚下，我国轿车耗油量敏捷添加导致石油消费过度依靠进口，动力战略安全的保证要求下降轿车油耗水平。跟着国民经济继续开展，我国轿车职业敏捷强大，产销量和保有量快速添加。轿车保有量快速进步带来石油耗费的快速添加。据公安部交通办理局数据，2020年我国轿车耗费石油的占比达70%。与此一起，我国石油对外依靠度不断添加，2019年我国原油净进口量初次打破5亿吨大关，原油对外依存度初次打破70%。别的，我国70%以上的进口石油都要经过马六甲海峡这一咽喉要道，海上运输危险很大。三个“70%”下的石油依靠，一方面对我国动力安全构成了要挟，另一方面也构成环境污染的加重。
二、拟定进程：针对燃油经济性推出CAFC，针对新动力轿车推行拟定NEV
为应对轿车燃料耗费快速添加及由此引起的动力和环境问题，我国发动了轿车燃料耗费量规范及方针研讨，并于2013年推出CAFC。在学习国际先进经历的基础上，依据轿车工业开展实践状况，我国拟定、发布、更新并施行了多个版别的GB 19578《乘用车燃料耗费量限值》和GB 27999《乘用车燃料耗费量点评办法及方针》等有关轿车燃料耗费量实验办法、限值和标识的重要规范，树立了较为完善的轿车燃料耗费量规范体系。2013年3月，国家工信部、发改委、商务部、海关总署、质检总局五部分联合拟定了《乘用车企业均匀燃料耗费量核算办法》，树立了乘用车企业均匀燃料耗费量核算及通报准则。2014年10月，工信部等五部委一起发布了《关于加强乘用车企业均匀燃料耗费量办理的告诉》，清晰对不合格企业将采纳揭露通报、约束新产品申报、约束扩展产能以及加强海关通关审阅等办理办法，并提出出资办理要加强燃料耗费量审阅，企业应自动采纳整改办法等要求。
学习美国加州零排放轿车方针，研讨出台我国的轿车企业新动力查核规范。零排放轿车(ZEV)方针是美国加州在1990年出台的，现在在减轻空气污染、削减温室气体排放及推进零排放轿车技能开展等方面已取较好的效果。加利福尼亚州空气资源委员会(CARB)规矩，在该州销量超越必定数量的轿车企业，有必要使新动力轿车的份额到达ZEV法案的要求，对达不到的企业每个积分依照5000美元进行处分，而有剩余积分的企业可将积分卖给其他企业。CARB依照EV、PHEV、HEV等ZEV的品种，为每种车型拟定了“积分”系数，规矩了与销量挂钩的积分基准。在大型企业中，未到达ZEV法案规矩规范的企业有必要要向CARB付出罚款，或是向其他公司购买积分。ZEV经过给车企设定新动力轿车产值占比的强制要求，来保证新动力轿车工业在补助退坡后能够可继续开展，然后完结加州区域节能减排的长时刻方针。
鼓舞新动力轿车开展的方针思路从需求侧的强影响逐步转向供应侧的温文引导，CAFC与NEV双积分方针的出台合理当时。为促进轿车工业节能减排和绿色开展，2017年9月，工信部、财务部、商务部、海关总署和商场监督办理总局联合发布了《乘用车轿车均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法》，对新动力轿车在乘用车范畴的运用进行方针方针引导，树立新动力轿车积分份额要求的门槛，树立积分核算准则和积分办理渠道，清晰积分核算办法，施行CAFC和NEV积分并行办理。为习惯工业开展新形势，进一步优化办理机制，2020年6月工信部等五部分联合发布了《关于修正〈乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法〉的决议》，并于2021年起施行。此次修正清晰了2021-2023年新动力轿车积分份额要求，分别为14%、16%、18%，并准予新动力正积分在必定条件下向后结转。
三、施行内容：树立积分核算准则与积分结转、买卖规矩
“双积分方针”一起对“企业均匀燃料耗费量积分”和“新动力轿车积分”进行办理，意图在于对乘用车能耗和新动力轿车开展施行“两手抓”。“双积分”指乘用车企业均匀燃料耗费量积分(CAFC)以及新动力车积分(NEV)。CAFC积分用以衡量一个公司所出售乘用车在燃油耗费实践值与国家规矩燃油耗费方针值之间的误差，是国家在节能减排方面对车企提出的要求。NEV积分用以衡量公司所出售乘用车中新动力轿车占比与国家规矩的方针占比之间的误差，是国家在开展新动力轿车方面对车企提出的要求。次年结算的时分，车企需求经过企业间买卖或年份间结余赔偿等办法将双积分为负的部分填平，不然将会面对通报批评、暂停新车申报、叫停产能扩容、高耗油车型限产等处分办法。
图4：“双积分”方针中两种积分的结转与买卖
数据来历：2021我国乘用车双积分研讨陈述 结转与买卖。依据《乘用车轿车均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法》的规矩，CAFC正积分只能结转留下后续年份运用或转让给相关企业用于赔偿其负积分，但不能用于NEV负积分的赔偿，也无法自在转让给其他车企。NEV正积分能够抵扣平等数量的CAFC负积分，也能够在不同企业间进行自在的转让买卖后赔偿其他企业的负积分，但不得结转至后续年份(2019年在外，该年度发生的新动力轿车正积分能够等额结转一年)。乘用车企业均匀燃料耗费量正积分结转后续年度运用的，依照必定份额进行结转，结转有用期不超越三年。2018年度及曾经年度的正积分，每结转一次，结转份额为80%；2019年度及今后年度的正积分，每结转一次，结转份额为90%。
四、履行现状：核算规矩趋严，积分供需状况改进，商场价值水涨船高
《乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法》施行初期，呈现了积分供大于求、积分价格偏低的状况。2016-2018年车企全体积分结余高达1000万分，合格车企数量占比也超越一半。原因是多方面的：一是2018年度及曾经年度没有新动力轿车积分份额查核要求，企业出产的一切新动力轿车都发生正积分，导致正积分供应较多；二是职业技能开展前进较快，车型续驶路程不断添加，车型分值相应进步，2018年度新动力单车均匀分值到达3.9分，较预期添加30%左右，进一步添加了新动力轿车正积分供应；三是部分企业考虑技能、商务等协作要素存在贱价买卖现象。
跟着时刻的推移，积分核算规矩趋严，积分供需结构得到改进。数据闪现，油耗正积分逐年递减，负积分逐年上升，其间2020年大起伏上升。新动力正积分在2018年-2020年增幅减小，一起2019年和2020年初次开端查核新动力车型产值最低占比，因而发生新动力负积分。合格企业逐年递减，不合格企业逐年递加。五年时刻，合格企业折半，不合格企业翻倍。2020年油耗负积分大幅扩展的原因，首要是能耗均匀值办理的规范日益严厉，一起2020年下半年疫情缓解之后轿车商场快速反弹，反弹首要会集在油耗相对较高的SUV和中高端车型商场，导致车企的均匀油耗被推高。
2020年工信部发表的137家境内乘用车出产企业中，有50家车企2020年油耗积分为正，有87家车企油耗积分为负。其间，特斯拉(上海)的积分到达了80.16万，比亚迪积分到达65.69万排名第二，上汽通用五菱以49.43万分排在第三。而油耗负积分排名前三的车企分别是一汽群众、上汽通用以及浙江豪情轿车(吉祥控股集团旗下)，详细积分数值分别为-118.33万分、-92.24万分以及-71.09万分。至于新动力积分方面，正积分前三的车企同样是特斯拉、比亚迪以及上汽通用五菱，为86.04万分、46.75万分和44.31万分。负积分前三的车企则是一汽群众、上汽群众和东风轿车，为-13.88万分、-9.29万分和-8.37万分。
2018年7月，双积分办理渠道正式上线，乘用车的双积分买卖正式发动，积分的商场价值不断进步。2018-2020年期间，有关部分安排国内和进口乘用车供应企业经过积分买卖渠道，现已完结3个年度的积分买卖，累计买卖金额43亿元。其间油耗积分转让规划为426万分，买卖金额11亿元，均匀买卖单价258元/分。新动力轿车积分买卖规划为471万分，单价约为油耗积分价格的2.6倍，到达673元/分。轿车“双积分”商场化机制成效初现，根本完结了预期方针。
数据来历：《乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理施行状况年度陈述(2021)》
2020年6月《关于修订<乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法>的决议》发布施行后，跟着新动力轿车积分份额强制查核归入、油耗要求进一步加严，积分商场供大于求状况显着改进，买卖价格充分体现商场价值，有用激起职业开展节能与新动力轿车的生机。2021年买卖年度的核算陈述没有出炉，但依据商场信息的不彻底核算，2020陈述年度算计完结的新动力轿车积分买卖数量到达了520万分左右，完结积分买卖收入约100亿左右人民币，折合单价约为2000元/分，无论是买卖总规划仍是买卖价格均大幅进步。蔚来CEO李斌在上一年三季报的电话会上直言，“在我国，积分的商场价值已闪现。”他还估计，积分价格会进一步上涨。
数据来历：《乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理施行状况年度陈述(2021)》
五、方针效果：从供应侧推进我国乘用车节能技能和新动力工业的开展
车企重视节能技能开发，乘用车全体油耗经济性继续改进。2021年，混动车商场迎来迸发，比亚迪DM车型一跃成为车市焦点，2021年比亚迪插混同比暴增467.62%，全年累计出售27.3万辆。其它干流国产车企都推出了自己的混动体系，长城柠檬DHT混动、奇瑞鲲鹏混动、长安蓝鲸混动和吉祥雷神混动蓄势待发。插混车型除了比较传统燃油车具有更好的动力性，最首要的一个特色便是归纳油耗更低。以秦PLUS DM-i为例，这款车型的亏电归纳油耗低至3-4L/100km，远低于现在国家规范中的能耗方针值。2016-2019年间，乘用车职业均匀油耗下降起伏为14%，从6.43L/100km降至5.61L/100km。传统动力乘用车均匀油耗从6.87L/100km降至6.46L/100km，年均降幅2%。
车企大力开展新动力轿车，产销规划和浸透率稳步进步。特斯拉进入我国商场后取得了巨大的成功，2021年度销量挨近百万辆，同比添加超越80%，市值也一度打破万亿美元。国内的电动三杰蔚来、小鹏、抱负也接连两年取得超越100%的销量增速，成功跻身国际新动力车企头部方位。我国的新动力轿车商场更是在2021年引来大迸发，产销双双打破350万辆，新动力浸透率到达13.4%，产销量同比添加超160%，接连七年位居全球榜首，累计推行量已超越900万辆。在新动力车市火爆的带动下，工业链上游的动力电池制作、锂矿开发加工等职业也蓬勃开展。我国动力电池出货量接连多年位居全球榜首，牢牢占有全球一半以上的商场份额和产能规划。以碳酸锂为代表的上游原材料更是在短短一年内暴升近十倍，国内锂业巨子纷繁全球布局找矿。
图7：2012-2021我国新动力轿车销量及浸透率
数据来历：wind 六、未来展望：查核规范逐年收紧，双积分对新动力的鼓舞效果闪现
续航规范切换。从2021年7月1日开端，我国启用《乘用车燃料耗费量限值(2021)》强制性国家规范，即工信部归纳油耗测验规范将从曾经的NEDC切换为WLTC。比较于NEDC，WLTC模拟了一套更动态杂乱的测验工况，愈加贴合日常用车状况。这将很大或许促进车企丈量的燃油油耗数据上升，然后添加CAFC合格难度。一起新动力续航也将下降，并且起伏还不小(遍及超越10%)，均匀新动力单车积分的下降将进一步添加NEV合格难度。
CAFC查核规范收紧。依据《乘用车燃料耗费量限值》和《乘用车燃料耗费量点评办法及方针》最新版别的规矩，2021年进入第五阶段后年度均匀油耗方针值继续稳步下调，到2025年需求到达4L/100km，较2020年5L/100km的方针值下降20%，CAFC方针值规范趋严。另一方面，新动力乘用车在核算CAFC实践值中取得的倍数优惠也在逐步下调，直至2025年不享用额定倍数。在2020年该优惠由3倍降至2倍，直接导致当年CAFC负积分翻倍，正负相抵后的结余积分也由正转负。
NEV积分份额要求进步。依据《乘用车轿车均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法》和《关于修正〈乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理办法〉的决议》，NEV积分份额要求逐年进步两个百分点，由2020年的12%进步至2023年的18%。尽管《修正决议》中对低油耗车型给予了0.2-0.5倍的优惠倍数，但积分份额的进步依然会对企业新动力积分的查核构成必定压力。
积分供求结构改进，商场买卖活跃度进步。曩昔几年积分商场供大于求，导致正积分结余较多，商场买卖冷淡。但跟着双积分查核规范的趋严，积分供大于求的局势逐步改动，2020年初次呈现车企积分正负相抵后全体为负的局势，商场买卖活跃度也因而大幅进步。此外，工信部2021年2月发布《关于2020年度乘用车企业均匀燃料耗费量和新动力轿车积分办理有关事项的告诉》，答应企业运用2021年度发生的新动力轿车正积分赔偿2020年度的负积分。提早透支2021核算年度的正积分尽管能防止2020年度呈现大面积负积分无法赔偿的状况，但也会对后续年份的积分赔偿发生额定的压力。叠加双积分查核的趋严，积分商场供需格式将会趋紧，未来买卖活跃度会逐步进步。
数据来历：《乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行办理施行状况年度陈述(2021)》
积分买卖价格上涨，方针鼓舞效应闪现。商场供需格式的改进和买卖活跃度的进步必然会对积分价格构成上涨推进力。据不彻底数据核算闪现，2018年积分订单买卖首要会集在1000元/分以内，2019年近九成订单买卖单价不超越500元，2020年超五成订单单价高于1000元，部分超3000元。依据蔚来轿车年报数据核算，2021年新动力积分均匀买卖价格现已超越3000元，较2020年翻倍，较2018-2020年均匀价格翻了两翻。跟着积分供需格式的趋紧，商场买卖价格将连续上涨态势。估计在2023年购车补助全面退出的时点，积分单价将到达万元每分，将能根本掩盖补助额度，完结方针鼓舞手法的接力。
七、方针主张：继续完善双积分办理办法，树立与碳商场的联接
榜首，主张进一步深化和调整新动力轿车支撑办法，完善企业均匀燃料耗费量与新动力轿车积分并行的办理办法，有用接受财务补助方针。中央财务对新动力轿车置办补助即将于2022年末彻底退出，而与此一起新动力轿车相关于传统燃油车在经济性、安全性、可靠性、续驶路程、补能便利性、极点气候习惯性等方面的下风依然较为显着，补助退出必然会削弱新动力轿车相关于传统燃油车的商场竞争力。因而，我国亟需加速完善双积分办理办法，与加氢充换电站等绿色交通基础设施建造构成合力，从供应端引导新动力轿车工业继续健康开展，完结商场鼓舞手法对财务补助手法的代替。
第二，参阅新动力乘用车积分机制，引进新动力商用车积分制，并加速制定和施行新动力商用车积分办理办法。现在的双积分办理办法仅掩盖了乘用车企业，而未对商用车企业进行查核。尽管新动力商用车出售量只占新动力轿车总量的1/4，但动力电池运用量却占到了总数的50%。一起，商用车作为一种高频运用的出产资料，其对环境的影响也非常显着，商用车动力耗费量是乘用车的6-10倍。别的，亟需方针鼓舞的新式工业技能如氢能在轿车范畴的运用更多会集在客运大巴、货运卡车等商用车方面，将其归入双积分查核能更好地完结对新式技能的支撑。
第三，考虑轿车全生命周期的环境影响，将双积分方针的管控规模逐步从轿车运用拓宽至轿车出产、制作、流转、运用、作废的全进程。现在双积分方针只是针对轿车运用进程中的技能方针进行管控，短少关于轿车出产制作、流转、作废进程中环境影响的规制。特别是关于新动力轿车来说，因为愈加寻求电气化、智能化与轻量化，其出产环节中需求运用很多的铜、铝等有色金属，发生的碳排放远高于传统燃油车的碳排放水平。此外，双积分方针中关于新动力轿车的电能耗费不做硬性查核，但我国现在的动力结构依然以煤电为主，电能的很多耗费对上游的燃煤电厂提出更大发电需求，也会加重温室气体的排放。(注：原文有修改)
原标题：IIGF观念 | 轿车双积分方针收拾和开展展望
